商品期貨市場中的頻域“漣漪效應”——一種基于避險視角的雙向“漣漪”指數(shù)方法

摘要： 準確識別商品期貨市場中的網(wǎng)絡外溢和“漣漪效應”是防范金融市場系統(tǒng)性風險的重要依據(jù)。鑒于此，提出一種基于避險視角的雙向“漣漪”指數(shù)檢驗方法，利用5分鐘高頻數(shù)據(jù)和小波包分解法，從頻域視角檢驗商品期貨市場中的雙向“漣漪效應”。研究發(fā)現(xiàn)，商品期貨在樣本期內(nèi)的平均風險傳染效應均大于避險效應，在中頻尺度下，避險型“漣漪效應”更加顯著。玉米、豆油、動力煤、黃金分別為低頻、中低頻、中頻和高頻尺... （共16頁）