資本市場(chǎng)開放進(jìn)程中滬深港通交易對(duì)AH股價(jià)共跳的影響——基于權(quán)重股作用機(jī)制的考察

摘要： 頻繁的股價(jià)跳躍是考慮尾部風(fēng)險(xiǎn)時(shí)需要前置關(guān)注的問題，也是資本市場(chǎng)開放進(jìn)程中監(jiān)管部門需要重視的內(nèi)容。本文考察了滬深港通交易對(duì)AH股價(jià)共跳的影響效果以及背后的作用渠道。同時(shí)，對(duì)比分析權(quán)重股與非權(quán)重股共跳差異，探究資本市場(chǎng)開放進(jìn)程中權(quán)重股作用的轉(zhuǎn)變。研究表明：滬深港通交易對(duì)AH股價(jià)共跳具有正向加劇作用，且加劇作用主要通過降低股票流動(dòng)性實(shí)現(xiàn)，同時(shí)AH股價(jià)共跳并非是市場(chǎng)效率提升的體現(xiàn)。在全... （共16頁(yè)）