跳躍視角下的股指期貨價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能研究

摘要： 為了揭示中國(guó)股指期貨在跳躍上的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能，本文采用具有自刺激和交叉刺激特征的二維Hawkes過(guò)程，對(duì)股指期貨和現(xiàn)貨的跳躍進(jìn)行建模，并分別以我國(guó)滬深300、上證50和中證500股指期貨和現(xiàn)貨收益率作為樣本，探究我國(guó)股指期貨和現(xiàn)貨的跳躍自刺激行為以及相互之間的跳躍交叉刺激作用。實(shí)證結(jié)果表明：Hakwes過(guò)程對(duì)三類股指期貨和現(xiàn)貨的跳躍均擬合得較好；股指期貨和現(xiàn)貨的跳躍存在著明顯的同... （共7頁(yè)）