基于處置效應及動量效應的加密貨幣市場投資策略

摘要： 針對加密貨幣市場，本文選取資本利得量作為處置效應的代理變量，基于公開數(shù)據(jù)并采用計量方法實證檢驗了加密貨幣市場中存在處置效應和動量效應；然后依據(jù)處置效應和動量效應，針對僅含加密貨幣這一類資產(chǎn)而不含其他傳統(tǒng)資產(chǎn)的投資池設計了三類投資策略。本文的投資標的不僅含有市值較大的比特幣和以太坊等某幾種加密貨幣，還選取了更多種類的貨幣，這些貨幣總市值占全部加密貨幣的95%以上，種類更豐富。在各... （共13頁）