中國內(nèi)地股票市場板塊泡沫存在特征與傳染機(jī)制——基于GSADF檢驗(yàn)法與R-Vine Copula模型

摘要： 面對國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)下行壓力和金融市場超預(yù)期等多因素挑戰(zhàn)，我國內(nèi)地股票市場易產(chǎn)生周期性泡沫與金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)問題。本文基于2011年9月至2023年7月我國部分股指數(shù)據(jù)，對可能存在的周期性泡沫進(jìn)行存在性檢驗(yàn)，探討泡沫存在特征與泡沫期起止時(shí)間。構(gòu)建R-Vine Copula模型識別風(fēng)險(xiǎn)傳染的核心股指，建立條件結(jié)構(gòu)探究傳染相關(guān)性與傳染機(jī)制。研究表明，樣本期內(nèi)股指序列均存在泡沫，情緒循環(huán)性... （共11頁）